El Centro de Educación Ejecutiva, junto a la Empresa Petrobras, inicia un programa de formación ejecutiva para 24 personas
Written by María del Carmen AninatEl Magíster en Gestión Comercial, tiene por propósito preparar a los ejecutivos para absorber el crecimiento de la Organización, mediante un programa de formación gerencial.
Golborne: el político de la felicidad
Written by María del Carmen Aninat
Escuela de Gobierno
El Mostrador
Laurence Golborne, entrevistado el domingo en el programa Tolerancia Cero, al ser interrogado por su visión de país y prioridades, indicó que éstas eran: “que la gente sea feliz”. Basta acordarse de Voltaire, quien indicó que “buscamos la felicidad, pero sin saber dónde, como los borrachos buscan su casa, sabiendo que tienen una” o del también escritor francés Houellebecq, quien señala que “no hay que temerle a la felicidad: pues no existe”, para notar el problema en el que se encuentra el ministro-candidato.
Si alguien oficia de renovador de la política, lo mínimo, es honestidad sobre sus intenciones y claridad sobre sus ideas. Sobre todo si aspira, ni más ni menos, a la Presidencia de la República.
Lo anterior se hace más imperioso cuando el país se encuentra en un período de los más álgidos socialmente de los últimos años, con las instituciones devaluadas y la credibilidad del gobierno (del cual él es parte) altamente socavada. Más que el momento para responder con frases de manual aristotélico ramplón (Aristóteles indicaba que todo agente racional busca como fin último su propia felicidad) se necesita de quienes, legítimamente, quieren dirigir los destinos de la nación, que indiquen cuáles son aquellos grandes lineamientos que articularían su propuesta.
Sumado a que la situación actual de nuestro país no se podrá disociar de la discusión internacional general sobre hasta dónde el sistema de democracia representativa, altamente minimalista en la participación, que Occidente consolidó y difundió desde fines de la Segunda Guerra Mundial y que fue de gran utilidad en la Guerra Fría, podría estar mostrando signos generales de agotamiento.
Esto último se notaría en al menos dos aspectos: primero, aumento de la desigualdad de modo creciente al ser el capital y no la industria el principal factor de enriquecimiento; segundo, colapso paulatino de las formas de gobernanza del liberalismo, a la Hayek, para responder a la creciente demanda de la ciudadanía por participación.
Eso requiere discutir hasta dónde la acumulación de poder en unos pocos puede terminar transformando a los ciudadanos en verdaderos súbditos contemporáneos, empoderamiento de asociaciones que pueden vigilar a las grandes corporaciones, descentralización, un Estado activo que controle la influencia de los grandes grupos económicos, mayor inclusión de distintas minorías, etc. Esos debates son hoy por hoy globales. Chile no se va poder substraer de modo simple de esos desafíos que implican una visión no cosista de la política ni de checklist de metas puntuales.
Tampoco se sortean con “pura buena onda, happy, happy” que implica suponer que la manipulación, generada por un marketing alimentado por recursos provenientes de la simpatía de los grupos económicos, haga olvidar a la población los problemas político-sociales reales. Se necesita una visión general de las reformas estructurales para una realidad cada vez más compleja.
Al final las sociedades, aunque algunos sueñen con hacerlas parecidas, no son un mall. Requieren líderes con proyectos, no filosofía simplona.
Toda la razón Montaigne: “Nadie está libre de decir estupideces, lo malo es decirlas con énfasis”.
Ex ministro Tokman inauguró Día de la Ingeniería en Viña del Mar
Written by María del Carmen AninatEl ex ministro de energía, Marcelo Tokman explicó los beneficios de las energías renovables no convencionales.
Fechas
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Descuentos
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* Los descuentos no son acumulables.
Información
Santiago
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Regiones
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(56-32) 250 3701
mariana.rojas@uai.cl
Jueves 27 de septiembre de 2012
• Introducción a varianza realizada, discreta y continua
• Motivación económica e histórica para trading de varianza, e índice VIX
• Trading de varianza imperfecto vía opciones & delta hedging (gamma risk)
• Swaps de varianza de retornos e incrementos
• Replicación del payoff terminal logarítmico con puts y calls
• Market risk premia, varianzacomo asset class
Viernes 28 de septiembre de 2012
• Skewness como assetclass (implied vs. realizedskew)
• Valoración analítica de derivados de varianza exóticos
• Swaps de volatilidad
• Valoración por simulación de derivados de varianza
• Derivados de varianza para tasas de interes libor
• Swaps de correlación&corridorvariance swaps
Nicolas Merener
Licenciado en Física por la Universidad de Buenos Aires, y Ph.D. en Matemática Aplicada por Columbia University.
Actualmente se desempeña comoProfesor de Finanzas en la Universidad Torcuato Di Tella.En el pasado ha sido Senior Vice President en FixedIncomeDerivativesResearch en LehmanBrothers(NY), donde estuvo a cargo de la valoración y cobertura de riesgo de derivados de tasa de interés e instrumentos híbridos. También tiene experiencia en el desarrollo de estrategias cuantitativas de trading sobre volatilidad y ha realizado consultorías en el sector financiero.
Sus intereses de investigación se centran en Finanzas Cuantitativas y los Mercados Emergentes. Sus trabajos han sido publicados en revistas como Finance&Stochastics, y en el Journal of ComputationalFinance, entre otros.
El seminario está dirigido a profesionales con conocimientos básicos del modelo de Black-Scholes, simulación de Monte Carlo y nociones elementales de Estadística, que se desempeñen o esperen desempeñarse en análisis de derivados, mesas de dinero de activos derivados,o departamentos de estudio, tanto del sector financiero, como en entidades reguladoras.
Este seminario proporciona a los participantes una introducción a los derivados de varianza (ej., swaps de varianza, futuros y opciones sobre el VIX, etc.), a través de aplicaciones prácticas.
Al término del seminario los participantes podrán:
• Identificar las principales características que distinguen a los distintos derivados de varianza disponibles actualmente en los mercados internacionales
• Valorar y cubrir el riesgo de algunos de los derivados de varianza más populares, en base a diversos métodos (ej. solución analítica, Monte Carlo, etc.).
• Comprender el rol esencial de la varianza como una nueva “clase de activo”, entendiendo su performance histórica en relación a otras clases de activos, y
• Desarrollar estrategias de inversión que permitan tomar posiciones en varianza de manera eficiente.
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